Скачали: 56 раз
Это достигается покупкой срочного контракта при ожидаемом повышении его цены и продажей обратном движении цены. Привлекательность подобных сделок заключается еще и в том, что для открытия позиции требуются относительно небольшие затраты капитала (первоначальная маржа) по сравнению с суммой контракта. Возникающий таким образом "эффект рычага" (Leverage-Еffect) дает возможность получения больших прибылей (правда, с риском таких же больших потеры.
Пример: При покупке облигационного контракта (номинальная
стоимость 100.000-00 долл. США) ' первоначальная маржа (залог у брокера) составит 2000 долл. США. Пусть курс контракта, т.е.
облигационного фьючерса, на момент покупки составляет ровно 100. Если курс поднимется до 101, то продажа контракта может принести брутто-доход в 1000 $, что составляет 50% затраченного капитала (2000 долл. США) при повышении курса всего на 1%.
Деятельность трейдеров очень важна для фьючерсного рынка, т.к. они представляют собой, по сути, противоположность хеджеров. Они оперируют достаточно большими позициями, т.к. их целью является получение прибыли даже на небольшом движении курса. Своей
деятельностью они способствуют повышению ликвидности рынка срочных контрактов, обеспечивая, таким образом, саму способность рынка функционировать.
Арбитражеры стремятся использовать различия Курса на различных рынках или между срочным контрактом и сопоставимым кассовым инструментом (например, между форвардным курсом на валютном рынке и курсом соответсвуюшего валютного фьючерса). Это достигается путем одновременной продажи относительно переоцененного инструмента и покупки относительно недооцененного инструмента. Арбитражеры также крайне необходимы для рынка срочных контрактов, т.к. своей деятельностью они способствуют выравниванию курсов на различных торговых площадках, а также между фьючерсным рынком и соответствующими иными рынками. Если какая-либо из перечисленных выше групп (хеджеры, трейдеры и арбитражеры) представлена на рынке в недостаточном количестве, то функциональная способность этого рынка может быть поставлена под сомнение.
Условия торговли срочными стандартными контрактами.
Условия торговли срочными стандартными контрактами на различных биржах неодинаковы. Однако общие принципы этой торговли и, так сказать, основные правила игры всегда остаются одними и теми же.
Скачали: 56 раз
